当货币基金成为避险法宝 你还不知道它的五个秘密

当货币基金成为避险法宝 你还不知道它的五个秘密

秘密二:

货币基金类型差异大

股民应布局场内货基

“货币基金都差不多。”很多投资者都这么想,因为这类品种收益率差异很小,导致市场对其不同类型的关注度不高。其实货币基金可以分为货币交易型开放式指数基金(ETF)、场内可申赎货币基金、直销官网T+0、银行代销T+0、第三方T+0、淘宝网直销等类型,每一种工具适合不同的投资者。

首先看,货币ETF和场内申赎型货币基金最适合股民。Wind资讯数据显示,银华日利、华宝兴业现金添益、博时货币、易货币、南方理财金、招商保证金快线、易方达保证金等都属于此类品种。相比起其他产品,货币ETF有两大独特优势,一是货币ETF不仅可以做到场内交易,还可作为融资融券业务保证金,折算比例最高可达90%。第二,2013年12月9日起,货币ETF明确实行当日回转交易,即“T+0”交易,投资者当日买入基金份额后,当天交易时间内可以随时卖出基金份额,一旦市场有机会就可马上出手,完全和股票投资可以无缝对接。此外,货币ETF除了以市价买卖交易,还能在一级市场以净值申购赎回,上交所现有5只货币ETF均不设置申购赎回上限,方便投资者灵活参与及退出。

场内T+0货币基金的灵活性略低于货币ETF,大成现金宝场内实时申赎货币、汇添富收益快线货币、 广发现金宝等产品都属于此类,同样适合股民投资,特别目前很多股民的仓位不足30%,与其让资金闲置,不如把它们放在此类账户做投资。

但是对于普通投资者来说,其实直销官网T+0、银行代销T+0、第三方T+0、淘宝网直销等都是投资者打理银行卡上闲钱的利器。前三大渠道基本上实现T+0交易,目前超过7成基金公司直销官网上货币基金可以T+0赎回,不少大型基金公司还提供了跨行还款、信用卡还款、缴纳水电费等服务。

不过,以“余额宝”、“理财通”为代表的产品,这些产品依托于淘宝、微信等平台,对于爱玩淘宝、微信等平台的用户,一边玩一边打理闲散资金是好办法。无论是屌丝、土豪,还是股民、期民、金民,都可以通过不同渠道的货币基金理财,选择原则是选最方便的品种。

秘密三:

规模大小影响收益

大巨头或有大能量

规模是投资货币基金的最重要的风向标之一,规模小的货币基金更容易受到资金申购赎回的影响,收益率也极易大幅波动,“规模越大越利于操作”是业内一致观点。

目前不少货币基金规模破500亿,“余额宝”天弘余额宝或比较近规模最大,二季度末已经超过6000亿元。紧随其后的是华宝兴业现金添益,目前规模达到1817亿元,此外规模较大的还有工银瑞信货币、中银货币、华夏现金增利、兴全添利宝、上投摩根货币、建信现金添利、南方现金增利、华夏财富宝等。

从公司来看,天弘、华夏、南方、易方达、银华、汇添富、建信、广发、中银、工银瑞信、上投摩根、博时等公司旗下货币基金规模较大。

实际上,货币基金规模大,有利于其获得更高更稳定的收益率。华泰证券曾有一份研究报告显示,参与统计的3年区间内货币基金的平均年化收益率超过3.5%,其中资产规模大于80亿元的货币基金收益率最高,年化收益率为4.03%;资产规模在10亿元到80亿元之间的货币基金,收益率为3.97%;资产规模在10亿元以下的货币基金,年化收益率仅有3.54%;显然大规模货币基金收益更佳。而从今年业绩来看,规模较大的天弘余额宝、华夏现金增利、中银货币等业绩都较为领先。

货币基金规模大为何会提高收益?据一位货币基金经理表示,规模越大越稳定,基金投资操作腾挪的空间就越大,与交易对手谈判时的议价能力越强,相应的流动性管理难度也就越低,规模大的货币基金给了基金经理更多的操作自由度。

投资者需要注意,要警惕规模“忽大忽小”的货币基金,这可能意味着该基金流动性管理有问题。此外,要注意不要选择货币基金的机构持有人占比较大的品种,因为机构投资者往往有羊群效应,申购赎回量都会很大影响操作,进而影响收益。

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